中新经纬3月4日电 (马静)4日，全国两会时间开启。中新经纬获悉，全国政协委员、中泰证券总经理冯艺东共带来了多份提案，重点关注了北交所配套制度和个人养老金配套制度优化、城投债风险化解、注册制下压实中介机构责任等多项市场关切议题。
建议将北交所个人投资者门槛调降至10万元
冯艺东表示，北京证券交易所自开市以来，上市公司数量持续增加，制度规则不断完善。然而受现行企业上市标准、上市流程、市场监管力度以及投资者门槛等多方面因素的影响，北交所服务创新型中小企业效能仍存在较大提升空间。
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对此，冯艺东提出了四方面的建议。首先是优化北交所上市条件，重点考察企业盈利增速、盈利预期、发展前景等因素，减少绝对规模性指标的考察权重，与主板、创业板、科创板等其他板块更好形成错位发展，挖掘“小而精”“高成长”企业上市。
其次，在严把企业质量关的前提下，简化上市流程，加速高质量创新型中小企业的上市节奏。冯艺东提到，目前可基于省级以上专精特新“小巨人”企业和符合条件的区域股权市场挂牌企业进行试点，为其提供不经新三板挂牌直接北交所上市的政策选项。在上市标准更加成熟、板块制度愈加完善的情况下，全面取消创新层连续挂牌满12个月的上市条件。
再次，现有规定要求“持有上市公司5%以上股份需进行举牌，并在3日内发布公告，期间不得买卖该股票；且在此基础上，每变动1%时应于次日发布公告，每变动5%时，3日内发布公告且期间不得买卖该股票”。
冯艺东建议，在前述制度安排基础上，针对北交所上市公司提高监管标准，建议规定“持有北交所上市公司2%以上股份需进行举牌，并在3日内发布公告，期间不得买卖该股票；在此基础上，每变动0.5%时应于次日发布公告，每变动2%时，3日内发布公告且期间不得买卖该股票。”
此外，冯艺东还建议将当前“50万元证券资产”的北交所个人投资者门槛调降至10万元，与创业板保持一致，随着市场成熟全面取消投资者准入门槛。
建议个人养老金增加非养老目标FOF、公募REITs等投资品类
就如何优化个人养老金配套制度，冯艺东也提出了多项建议。他表示，自2022年11月《个人养老金实施办法》颁布后，总体看开端良好，然而个人养老金在税收政策、投资范围和投资顾问服务等方面仍存在不足，需持续优化相关配套制度。
对此，冯艺东建议细化税收政策区分度。具体来看，应根据个税缴纳水平梯度设置税收优惠水平，针对中高收入人群适当提升可投资额度与个税抵扣水平；针对收入水平达到个税起征点前投资的个人养老金额度，在领取时免收3%的个人所得税；探索根据持续参与时长与账户余额对养老金税率进行梯度设置，激励各收入层次群体参与、有效扩大个人养老金账户缴费金额。结合财政承受能力与个人养老金替代目标，统筹第二、三支柱的税收优惠，特别是对参与企业年金的企业员工可设置享有更高水平的税收优惠比例。加大政策扶持力度，根据工作年限差异化设定税收优惠补贴比例，鼓励更多年轻群众在配置第三支柱时敢投、能投、主动投。
他还建议拓展个人养老金投资范围，在现有基础上兼顾流动性、收益水平与风险控制，增加非养老目标FOF、公募REITs、公募基金投顾等投资品类，畅通养老金配置权益类产品渠道，促进实现退休收入保障目的。
此外，冯艺东还建议金融监管机构在监管评价等方面制定激励政策，鼓励金融机构为投资者在个人养老金账户开立、管理等方面提供更为高效便捷的服务，提供个人养老金全生命周期管理专业服务。针对个人养老金投资者建立特色、专业的投顾平台，设计多套固定的金融投资组合产品并及时根据市场变化调整资产配置。
建议厘清各类中介机构责任边界
全面注册制落地后，中介机构“看门人”作用凸显，就如何促进资本市场形成职能和责任相匹配的“看门人”机制，冯艺东提出三点建议。
一是进一步落实发行人信息披露第一责任人制度，发行人应当对信息披露的真实性、准确性和完整性承担首要责任，各类中介机构对发行人的信息披露承担尽职调查、发表专业意见等把关责任。两者在角色定位上有明确不同，责任认定与相应处罚措施上应当体现更加精细化的区分。
二是应根据中介机构的专业分工不同，做出更加清晰完善的制度安排。财务信息、法律信息、证券发行信息应分别由会计师事务所、律师事务所、保荐机构发表专业意见、履行特别注意义务并承担直接责任。对于业务中的重大异常事件或前后矛盾事项，保荐机构需履行特定义务进行核查并分担责任。
三是为切实提高保荐机构执业质量，避免发行材料签字确认流于形式，保荐代表人要签字确认，确保全文阅读保荐材料、全部资料准确无误且不存在虚假陈述等事项，督促保荐代表人勤勉尽职；明确保荐机构主要负责人承担总体监督的领导责任，并据此制定职责范围。
建议加强城投公司增量融资行为监管
防范化解城投公司债务风险一直是市场关注的焦点话题。冯艺东本次两会提案也就该问题给出了建议。他建议在坚持“中央不兜底，谁家的孩子谁抱走”总体原则基础上，按照“盘活存量，限制增量”的思路，做好对城投公司盈利能力较差的公益性资产和无效资产的分类处置工作，政策上准许以地方政府专项债替换公益性资产相关中短期债务，以时间换空间，妥善化解城投公司债务风险。
具体来看，他提到三方面的举措。首先是加快推进基础设施REITs规模化、常态化发行，包括支持城投公司利用REITs发行有序盘活长期闲置但具有较大开发利用价值的项目资产等。其次是降低地方资产管理公司准入标准，加快建设全国统一的不良资产处置市场。最后是加强城投公司增量融资行为监管，包括从财政资金占偿债资金比重、政府应收/应付款项占比等角度，规范城投公司融资门槛等。
在完善境外上市企业股权激励政策方面，冯艺东建议境外上市的科创类企业与境内上市企业同等享受税收优惠政策：员工可选择在3年内分期缴纳股票行权税费，在卖出境外上市公司股票时不征收个人所得税，其持有股票期间取得的股息红利收益根据持有时间长短享受减半或免税优惠。
在上述内容之外，冯艺东的其他提案主要关注了优化碳减排政策体系、完善基础设施投资长效机制、支持绿色低碳高质量发展先行区建设、提升校内教学质量等方面。(更多报道线索，请联系本文作者马静，邮箱：majing@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
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责任编辑：魏薇
